"Als Short-Seller fühle ich mich gegenwärtig wie eine Stechmücke in einer Nudistenkolonie." Kevin Dufry bekannter Shortist bei Bearing AM.
»Es gibt tausend Möglichkeiten, Geld loszuwerden,
aber nur zwei, es zu erwerben:
Entweder wir arbeiten für Geld – oder das Geld arbeitet für uns.»
Bernhard Mannes BARUCH
«Spekulieren ist kein Spiel mehr, es ist eine Massnahme zum Schutz des Vermögens.»
André Kostolany, amerik. Börsianer& Kolumnist (1906-1999)
«Sell in May and go away; and come back on St. Leer’s Day.” (im September)
«Die Börse ist so still, dass man die Kurse fallen hört.»
Karl Farkas, österreichischer Kabarettist (1803-1971)
«Seien Sie ängstlich, wenn die Welt gierig ist, und seien Sie gierig,
wen die Welt ängstlich ist.»
Warren Buffett, amerikanischer Investor (geb. 1930)
«Wenn Sie einen Schweizer Bankier aus dem Fenster springen sehen,
springen Sie hinterher. Es gibt bestimmt etwas zu verdienen. »
Voltaire, französischer Philosoph (1694-1778)
«Wenn es nur eine Wahrheit gäbe, könnte man nicht hundert Bilder über dasselbe Thema malen.»
Pablo Picasso (1881-1973), span. Maler, Grafiker & Bildhauer
«Wie ein armer Mann zu leben macht nur Spass, wenn man reich ist.»
Sir Peter Ustinov
«Wenn man mit 75 noch seinen Beruf ausüben und Gutes dabei leisten kann,
warum sollte man dann ausscheiden müssen?»
Lee Iacocca, amerikanischer Manager (1924-2019)
«Viele Menschen, manchmal gerade besonders kluge, meinen,
dass Geld alles ist. Sie haben recht.»
Ephraim Kishon, israelischer Autor (1924-2005)
«Das Leben ist zu kurz, um es zu wiederholen.»
Sir Peter Ustinov, britischer Schauspieler, Schriftsteller & Regisseur (1921-2004)
Ab 1961 hatte er auch das Schweizer Bürgerrecht
«Es gibt nur eine Möglichkeit: Sieg, Unentschieden oder Niederlage.»
Vom leider verstorbenen besten Fussballers von Deutschland & Europa: Franz Beckenbauer (1945-2024)
Der Short-Seller (Lehrverkäufer) ist stehts missachtet, weil er nach dem Geld des anderen trachtet."
«Die Wahrheit ist das Kostbarste, was wir haben.
Gehen wir sparsam damit um.»
Mark Twain, amerikanischer Schriftsteller (1835-1910)
«Der Mensch ist das einzige Lebenswesen, dass weiss, dass es sterben wird.
Die Verdrängung dieses Wissens ist das einzige Drama des Menschen.»
Friedrich Dürrenmatt, schweiz. Schriftsteller, Dramatiker & Maler (1921-1990)
«Am besten träumt, wer sich auf seinen Traum freut wie auf eine Begegnung mit dem besten Freund.»
Paracelsus, Theophrastus Bombast von Hohenheim, Schweizer Arzt,
(geboren in Egg SZ, Einsiedeln - Verstorben 1541 in Salzburg)
Freitag, 26. April 2024
Vorbörsenkurse der JB 26. April 2024
SMI plus 0,49 % auf 11'316,24 Punkte
SMI plus 0,50 % auf 2'561,57 Punkte
Futures
Der Handel zeigt ein gemischtes Bild.
Der Terminkontrakt (Future) auf den S&P 500 liegt 0,8% im Plus,
während der Future auf den Euro Stoxx 50 rund 0,3% gewinnt.
DJ plus 0,13 % S&P 500 plus 0,82 % Nasdaq plus 1,09 %
News Vorbörse Schweiz der FuW
SGS: Der Prüfkonzern SGS hat im ersten Quartal erwartungskonforme 1577 Mio. Fr. umgesetzt. Das sind 2,1% weniger als vor einem Jahr, organisch – währungs- und portfoliobereinigt – aber 7,1% mehr. Analysten hatten im Schnitt mit 6,6% organischem Wachstum gerechnet. Negative Währungseinflüsse haben den Umsatz 8,6% geschmälert. Die Umsetzung der Strategie 2027 verlaufe nach Plan, der Jahresausblick wird bekräftigt.
SGS: Ausser den Umsatzzahlen zum ersten Quartal meldet SGS auch eine Vereinbarung zur Übernahme von ArcLight Wireless, einem im US-Bundesstaat North Carolina ansässigen Unternehmen mit 75 Angestellten. Finanzielle Details werden keine genannt. Die Transaktion soll am 1. Mai vollzogen werden.
AMS Osram: Der Sensorspezialist AMS Osram meldet für die ersten drei Monate des Jahres eine Umsatzminderung um 9% auf 847 Mio. €. Das entspricht den Erwartungen und liegt im Rahmen der Quartalsprognose von 800 bis 900 Mio. €. Für den bereinigten Betriebsgewinn (Ebit) werden 44 Mio. € (–13%) und eine Marge von 5,2% (i.V. 5,4%) angegeben, etwas weniger als erwartet. Die bereinigte Ebitda-Marge beträgt 14,6%. Unter dem Strich steht wegen Wertminderungen in Höhe von 700 Mio. € ein Verlust von 710 Mio. € (i.V. –134). Für das laufende Quartal werden 770 bis 870 Mio. € Umsatz und eine bereinigte Ebitda-Marge von 14 bis 17% erwartet.
BB Biotech: Die Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat im ersten Quartal einen Gewinn von 260 Mio. Fr. erwirtschaftet, nach 254 Mio. Fr. Verlust in der Vorjahresperiode. Die Gesamtrendite des Portfolios (NAV) betrug im Quartal 11,2% in Franken, 6,3% in Euro und 3,8% in Dollar. Ende März lag der Investitionsgrad mit 114.1% nahe der Obergrenze der Bandbreite von 95 bis 115%. Das drücke eine optimistische Einschätzung des Investment Management Teams aus.
Idorsia: Das Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP) der europäischen Arzneimittelagentur hat für den Wirkstoff Aprocitentan von Idorsia eine Zulassungsempfehlung in der Anwendung gegen resistenten Bluthochdruck in Europa ausgesprochen.
Kinarus/Curatis: Das angeschlagene Biotechunternehmen Kinarus ist definitiv in seinem Fusionspartner Curatis aufgegangen. Der Zusammenschluss sei gestern erfolgreich abgeschlossen worden, meldet das Unternehmen. Heute werden die Aktien mit dem Tickersymbol CURE erstmals Mal an der SIX Swiss Exchange gehandelt.
Barry Callebaut: Die SIX Exchange Regulation, die Sanktionskommission der Börse, hat gegen den Kakao- und Schokoladeproduzenten Barry Callebaut eine Busse von 110’000 Fr. ausgesprochen. Sie ahndet einen fahrlässigen Verstoss gegen die Ad-hoc-Publizität im Zusammenhang mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2021/22.
Vetropack: Urs Ryffel ist an der gestrigen Generalversammlung als neues Verwaltungsratsmitglied des Glasgefässeherstellers Vetropack gewählt worden. Ryffel ist seit 2017 CEO von Huber+Suhner und folgt auf Urs Kauffmann, der auf eigenen Wunsch hin nicht mehr zur Wiederwahl zur Verfügung stand.
Wichtige Tages-Ereignisse in der Schweiz
10:00 SNB: GV mit Referaten Barbara Janom Steiner, Thomas Jordan
Ausblick – Die wichtigsten Makroindikatoren der Woche in der Schweiz
In der kommenden Woche stehen weitere Berichte zum ersten Quartal an.
Am Montagabend bringt Logitech die Zahlen für das Geschäftsjahr 2023/24. Die Vergleichsbasis im Vorjahresquartal ist für den Hersteller von Computerzubehör tief. Zumindest der Betriebsgewinn dürfte sich deshalb kräftig erholen. Der Umsatz könnte gemäss Analystenschätzungen aber leicht rückläufig gewesen sein.
Am Dienstag präsentieren dann Clariant, SIG Group und Straumann Zahlen zum ersten Quartal.
Das Chemiegeschäft läuft weltweit weiterhin harzig, was sich im Resultat von Clariant spiegeln wird. Dennoch wird eine Margensteigerung erwartet.
Analysten rechnen beim Spezialisten für Nahrungsmittelverpackungen SIG Group mit einem zaghaften Start ins neue Jahr. Deutlich dynamischer sollte sich das Geschäft mit den Dentalimplantaten von Straumann entwickelt haben. Besonderes Augenmerk wird auf den USA und Asien liegen. Der amerikanische Markt hatte sich eher träge gezeigt, in Asien sollten Preissenkungen für deutlich höhere Verkaufsmengen gesorgt haben.
Am Donnerstag geht es nach dem in weiten Teilen der Schweiz arbeitsfreien 1. Mai mit Swisscom weiter.
Der Telecomkonzern hatte im Vorjahresquartal dank ausserordentlicher Ereignisse gute Zahlen vorgelegt, sodass es schwierig wird, die Vergleichsbasis zu schlagen.
Am Freitag zeigt Valiant, wie sehr sie vom höheren Zinsniveau profitieren konnte. Es wird auf jeden Fall mit einem markant höheren Gewinn gerechnet.
Am Freitagabend will dann das Verpackungsunternehmen Aluflexpack noch Umsatzzahlen vorlegen.
Von marktpuls.ch; Armando Gulielmetti:
SGS wächst im Startquartal um 7,1 Prozent auf 1,577 Milliarden CHF; Ausblick wird bestätigt, weitere Übernahmen geplant!
ams OSRAM mit solidem 1. Quartalsumsatz (EUR 847 Mio.), ber. EBIT-Marge (5,2%), restrukturiert microLED-Entwicklung!
Idorsia: Aprocitentan zur Zulassung in Europa für Hypertonie empfohlen!
BB Biotech; Solides Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprägt!
Weko: Swisscom muss Multipunktanschlüsse bis Ende 2025 umrüsten:
geschätzte hohe Mehrkosten 600-800 Mio. CHF!
u-blox sichert sich bedeutende Projektgewinne im Markt für Roboter-Rasenmäher!
BfS Lohnentwicklung 2023: Die Nominallöhne sind um 1,7% gestiegen, die Reallöhne um 0,4% gesunken!
CASH News: cash - Das Wichtigste vom Morgen <newsletter@cash.ch>
cash Insider: Bedeutende Aktionäre - Schweizer Aktienmarkt:
Diese Beteiligungsveränderungen sorgen in Börsenkreisen für Gesprächsstoff!
Bei Meyer Burger geben sich gleich zwei bedeutende Aktionäre die Klinke in die Hand.
Ein kurzes Gastspiel bei Helvetia und hochkarätige Neuzugänge in den Aktionariaten von SIG und Skan.
Die neusten Beteiligungsmeldungen haben es in sich. » cash
Ausblick – Die wichtigsten Makroindikatoren der Woche
Konjunktur Europa & USA
USA Wallstreet 25. April 2024
Enttäuschende Quartalszahlen und ein im ersten Quartal schwaches Wirtschaftswachstum haben am Donnerstag an den New Yorker Börsen ihre Spuren hinterlassen.
Der Leitindex Dow Jones Industrial fiel 1% auf 38’086 Zähler,
während der marktbreite S&P 500 fast 0,5% auf 5048 Punkte verlor.
Nach einem Spitzenverlust von 2% holte der von Tech-Werten dominierte Nasdaq 100 im Tagesverlauf auf und ging 0,6% tiefer bei 17’431 Punkten aus dem Markt.
Meta gaben mehr als 10% nach. Die Vorstellungen von CEO Mark Zuckerberg, sein Unternehmen mit Milliardeninvestitionen zur Nummer eins bei künstlicher Intelligenz (KI) zu machen, schreckten Anleger ab.
Das war kein gutes Zeichen für Microsoft und Alphabet, die vor der Publikation ihrer Quartalszahlen bis zu 2,5% korrigierten.
Ein Plus von 3,7% bei Nvidia war eine Erholung auf einem Schlingerkurs, der seit dem Rekordhoch von Anfang März tendenziell abwärts gerichtet ist.
Schlechte Nachrichten gab es auch von zwei grossen Industriekonzernen. Als Schlusslicht ging es dort für IBM 8,3% bergab, die im vergangenen Quartal die Erwartungen der Analysten verfehlte.
Caterpillar wurden zum zweiten grossen Belastungsfaktor und korrigierten nach enttäuschenden Aussichten für das zweite Quartal 7%.
Merck & Co stemmte sich mit fast 3% Plus gegen den Trend, da nach guten Geschäften mit Krebsmitteln und Impfstoffen die Umsatz- und Gewinnprognosen erhöht wurden.
Die Kurse von US-Staatsanleihen sanken. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen fiel 0,3% auf 107 Punkte.
Die Rendite für Staatspapiere mit dieser Laufzeit erreichte im Gegenzug 4,7%.
Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere!
USA von 4,65 % auf aktuelle 4,70 %
Deutschland von 2,59 % auf aktuelle 2,63 %
UK von 4,33 % auf aktuelle 4,36 %
Japan von 0,89 % auf aktuelle 0,91 %
Gemäss Bloomberg: 25. April 2024
DJ minus 0,98 % auf 38'085,80 Punkte p.a. plus 1,05 %
S&P 500 minus 0,46 % auf 5'048,32 Punkte p.a. plus 5,84 %
NASDAQ
Comp. minus 0,64 % auf 15'611,76 Punkte p.a. plus 4,00 %
SCHWEIZER AKTIENMARKT 25. April 2024
Geschäftszahlen und Konjunkturdaten setzen SMI zu
Der Schweizer Aktienmarkt hat den Handel am Donnerstag klar im Minus abgeschlossen. Waren es zu Handelsbeginn vor allem die Abgaben von Nestlé, die nach Vorlage von Quartalszahlen den Gesamtmarkt unter Druck setzten, kamen in der zweiten Handelshälfte noch Konjunktur- und Zinssorgen dazu. Zudem belasteten auch Quartalsabschlüsse grosser US-Firmen wie der IT-Konzerne IBM und Meta oder von Caterpillar die Stimmungslage an den internationalen Finanzmärkten.
Ein Dämpfer war für die Börse die überraschend deutliche Wachstumsabschwächung in den USA. Im ersten Quartal wuchs die US-Wirtschaft mit 1,6 Prozent deutlich langsamer als in den Quartalen davor. Dabei habe auch die wichtige Komponente des privaten Konsums enttäuscht, sagte ein Ökonom. Zugleich deuteten weitere US-Wirtschaftsdaten auf eine nach wie vor steigende Inflation hin. Somit werde die US-Notenbank mit den am Markt erhofften Zinssenkungen wohl noch weiter zuwarten, gab ein Händler zu bedenken. Die nächste Zinssitzung des Fed steht am 1. Mai an.
DAILY SMI -0,97% 11'260 Punkte
SMI Top NOVN +1% LOGN ABBN -0,1% UBSG -0,2% SCMN ZURN -0,8%
Flop NESN GIVN -2 % HOLN -1,8% SLHN LONN ALC -1,7%
SMI minus 0,97 % auf 11'260,61 Punkte p.a. plus 1,10 %
SPI minus 0,93 % auf 15'015,45 Punkte p.a. plus 3,10 %
FuW Swiss 50 Index: minus 1,08 % auf 2'298,96 Punkte p.a. plus 2,10 %
Deutschland/Frankfurt am Main 25. April 2024
Schwaches US-Wachstum verstärkt Abwärtsdruck
Enttäuschende US-Wachstumsdaten haben den anfänglichen Abwärtsdruck beim Dax am Donnerstag noch verstärkt.
Der deutsche Leitindex startete mit Verlusten in den Handel und weitete diese im Tagesverlauf aus.
Zum Börsenschluss notierte er 0,95 Prozent tiefer bei 17 917,28 Punkten.
Damit rutschte der Dax wieder unter die viel beachtete 18 000-Punkte-Marke. Er blieb aber über der im Tagestief getesteten 50-Tage-Durchschnittslinie, die als Indikator für den mittelfristigen Trend gilt. Bereits zur Wochenmitte war dem Dax-Erholungsversuch an der 21-Tage-Linie - einem wichtigen kurzfristigen Indikator - der Schwung ausgegangen.
Der MDax der mittelgrossen Unternehmen sank am Donnerstag letztlich um 1,15 Prozent auf 26 043,18 Punkte.
Das Wachstum der US-Wirtschaft hatte im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal deutlich stärker nachgelassen als erwartet. Gleichzeitig sei die Kerninflation gestiegen, schrieben die Ökonomen der niederländischen Bank ING. Damit werde eine baldige Leitzinssenkung der US-Notenbank Fed noch unwahrscheinlicher. Analystin Susannah Streeter vom Hargreaves Lansdown zufolge beeinträchtigten die Daten den vorherigen Optimismus an den Finanzmärkten.
Auch aus Deutschland kamen keine wirklich guten Konjunkturnachrichten. Laut dem GfK-Konsumklima hat sich die hiesige Kauflaune zwar leicht erholt, ist aber immer noch schlecht.
DAX minus 0,95 % auf 17'917,28 Punkte p.a. plus 7,00 %
An den europäischen und amerikanischen Handelsplätzen zeigten die Kurtafeln ebenfalls überwiegend klare Verluste an.
Der Eurozonen-Leitindex EuroStoxx 50 schloss ein Prozent im Minus.
In Paris ging es ähnlich deutlich bergab,
wogegen die Notierungen in London etwas zulegten.
Euro Stoxx SX5E minus 1,02 % auf 4'940,41 Punkte p.a. plus 9,40 %
Stoxx Europe 50 minus 0,41 % auf 4'376,55 Punkte p.a. plus 6,90 %
Der Euro wurde zuletzt mit 1,0719 US-Dollar gehandelt.
Die Europäische Zentralbank hatte den Referenzkurs auf 1,0720 Dollar festgesetzt.
Am Rentenmarkt stieg die Umlaufrendite von 2,58 Prozent am Vortag auf 2,61 Prozent.
Der Rentenindex Rex fiel um 0,08 Prozent auf 123,99 Punkte.
Der Bund-Future verlor 0,32 Prozent auf 129,68 Punkte
Asien/Pazifik 26. April 2024
In Asien notieren die Börsen auf breiter Front im Plus.
In Tokio gewinnt der Nikkei 225 1,1%.
Der breiter gefasste Topix legt gleich stark zu.
Der Hang Seng in Hongkong liegt knapp 2% im Plus.
Auf dem chinesischen Festland kommt der CSI 300 rund 1% voran,
und der Shanghai Composite gewinnt 0,9%.
In Südkorea rückt der Kospi 1,1% vor.
Der einzige Verlierer ist der australische S&P/ASX 200, der 1,4% abgibt.
NIKKEI: Heute Zwischenstand um 08.00 Uhr
Plus 0,88 % auf 37'959,73 Punkte p.a. 13,10 %
MSCI-Weltindex 24. April 2023
plus 0,10 % auf 3'282,09 Punkte p.a. plus 3,60 %
KEPLER KECH SWITZERLAND
US equity futures took a hit overnight following disappointing guidance from Meta Platforms (META US) and a disappointing report from International Business Machines (IBM US). One strike… not great. Two strikes… hmmm. Three strikes? Buckle up for a bumpy ride. Today’s third strike was a reported +3.7% US core PCE advance versus a projected +3.4%. The qtr/qtr GDP advance was softer, at +1.6% versus the expected +2.5%, so the Fed has some thinking to do. Perhaps tomorrow’s data will help.
Overall, investors remain a bit more cautious with the Fear & Greed Index still in the Fear range at 37 versus 33 a week ago, but 69 (Greed) just a month ago. Separately, the AAII weekly bull-bear survey saw bulls fall from 38.3% to32.1% last week. Neutrals jumped from 27% to 33.9%.
June WTI crude futures faded early on the soft economic data. GDP qtr/qtr advance data came in light at +1.6% versus an expected +2.5% and sparked demand concerns for crude. Prices slipped to about $82/bbl before rallying through the afternoon to settle at $83.57, +$0.76/bbl, or +0.92%. Brent similarly settles +$0.99/bbl, or +1.12%, to $89.01.
(=) AMS OSRAM Q1 IN LINE WITH ESTIMATES
(=) IDORSIA JERAYGO RECOMMENDED FOR APPROVAL IN EUROPE
(-) LEM WE DOWNGRADE TO HOLD (FROM BUY)
(=) SGS Q1 NICE ORGANIC GROWTH, FY OUTLOOK CONFIRMED
(=) AMS OSRAM (Reduce, TP CHF1) Q1 sales E847m (c846m), adj. net -35m (c42.5m),
aj. EBIT 44m (c42.5m), adj. EBIT margin 5.2% (c5%).
Free cash flow (before net interest) 2024: reconfirmed to be positive. Around EUR 700m one-off cost, of that EUR 513m impairment and EUR 119m transformation costs in Q1. Significant cash flow improvement of more than a EUR 100m and adj. EBIT improvement of around EUR 100m in 2025 compared to continuation of the cornerstone project. Q2 2024 Outlook Eexpects Q2 revenues to decline in line with typical seasonality, pronounced by weakness in industrial & medical markets and land in a range of €770 - 870M. The adj. EBITDA is expected to come in accordingly, in line with fall-through, at 14% to 17%. The EUR/USD exchange rate is assumed at 1.10.
(=) IDORSIA (Hold, TP CHF2) The Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP), the scientific committee of the European Medicines Agency (EMA), adopted a positive opinion for the use of JERAYGO (aprocitentan) for the treatment of resistant hypertension in adult patients in combination with at least three antihypertensive medicinal products. The CHMP has adopted a positive opinion for the use of 12.5 mg JERAYGO orally once daily. The dose can be increased to 25 mg once daily for patients tolerating the 12.5 mg dose and in need of tighter blood pressure (BP) control.
(-) LEM (HOLD, TP CHF1900), downgrade from Buy to Hold, TP cut from 2300.00 to 1900.00 Ahead of its FY 2023/24E results on 28 May, we adjust our estimates to the decreased sales guidance of CHF400/42m (down from CHF420/440M) amid slowing demand and an ongoing destocking process. We expect a soft order intake for Q4. We tactically downgrade our rating from Buy to Hold until we have clearer visibility on market share and order intake development. We cut our target price from CHF2,300 to CHF1,900.
(=) SGS (Hold, TP CHF90) Q1 sales CHF1.577bn (c1.587bn), organic growth 7.1% (c6.6%), Confirms FY
Outlook: Improvement in adjusted operating income margin on sales. Strong free cash flow generation. Confirms Mid-term 2027 objectives: Organic sales growth of 5-7% annually. Significant improvement of at least 1.5 percentage points in adjusted operating income margin on sales by 2027 Cash conversion to exceed 50% by 2027.
KEPLER Ratings:
(=) EMS-CHEMIE (Hold, TP CHF685) TP raised from 628.00 to 685.00
(=) KARDEX (Hold, TP CHF255) TP raised from 235.00 to 255.00
(=) METALL ZUG (Buy, TP CHF2000) TP cut from 2100.00 to 2000.00
(=) BYSTRONIC (Buy, TP CHF550) TP cut from 570.00 to 550.00
(=) SIKA (Buy, TP CHF320) TP raised from 320.00 to 275.00
Brent US $ 83,95 Brent Europa $ 89,42
Gold $ 2'348.70
Silber $ 27,23
BITCOIN US$ 64’515,00
EURO 0,9796 CHF EURO 1,0727 US$
US$ 0,9132 CHF
US$ 156,11 YEN
GP£ 1,1421 CHF
Wochenvorschau Schweiz
Montag, 29.4.2024
Airesis: Ergebnis 2023
Dienstag, 30.4.2024
Logitech: Ergebnis Q4
Clariant: Update Q1
Leclanché: Ergebnis 2023
Relief: Ergebnis 2023
SIG Group: Trading Statement Q1
Straumann: Ergebnis Q1
Swiss: Ergebnis Q1
Glencore: Produktionsbericht Q1
SNB: Finanzierungsrechnung Schweiz
KOF Konjunkturbarometer April
CI Com: Ergebnis 2023
EPH: Ergebnis 2023
McDonald's Suisse: Jahres-MK
WEKO: Jahres-MK
Mit freundlichen Grüssen
Financial Advisory Support and Consulting
www.fasac.ch
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Paracelsus, Theophrastus Bombast von Hohenheim, Schweizer Arzt,
(geboren in Egg SZ, Einsiedeln - Verstorben 1541 in Salzburg)
Freitag, 26. April 2024
Vorbörsenkurse der JB 26. April 2024
SMI plus 0,49 % auf 11'316,24 Punkte
SMI plus 0,50 % auf 2'561,57 Punkte
Futures
Der Handel zeigt ein gemischtes Bild.
Der Terminkontrakt (Future) auf den S&P 500 liegt 0,8% im Plus,
während der Future auf den Euro Stoxx 50 rund 0,3% gewinnt.
DJ plus 0,13 % S&P 500 plus 0,82 % Nasdaq plus 1,09 %
News Vorbörse Schweiz der FuW
SGS: Der Prüfkonzern SGS hat im ersten Quartal erwartungskonforme 1577 Mio. Fr. umgesetzt. Das sind 2,1% weniger als vor einem Jahr, organisch – währungs- und portfoliobereinigt – aber 7,1% mehr. Analysten hatten im Schnitt mit 6,6% organischem Wachstum gerechnet. Negative Währungseinflüsse haben den Umsatz 8,6% geschmälert. Die Umsetzung der Strategie 2027 verlaufe nach Plan, der Jahresausblick wird bekräftigt.
SGS: Ausser den Umsatzzahlen zum ersten Quartal meldet SGS auch eine Vereinbarung zur Übernahme von ArcLight Wireless, einem im US-Bundesstaat North Carolina ansässigen Unternehmen mit 75 Angestellten. Finanzielle Details werden keine genannt. Die Transaktion soll am 1. Mai vollzogen werden.
AMS Osram: Der Sensorspezialist AMS Osram meldet für die ersten drei Monate des Jahres eine Umsatzminderung um 9% auf 847 Mio. €. Das entspricht den Erwartungen und liegt im Rahmen der Quartalsprognose von 800 bis 900 Mio. €. Für den bereinigten Betriebsgewinn (Ebit) werden 44 Mio. € (–13%) und eine Marge von 5,2% (i.V. 5,4%) angegeben, etwas weniger als erwartet. Die bereinigte Ebitda-Marge beträgt 14,6%. Unter dem Strich steht wegen Wertminderungen in Höhe von 700 Mio. € ein Verlust von 710 Mio. € (i.V. –134). Für das laufende Quartal werden 770 bis 870 Mio. € Umsatz und eine bereinigte Ebitda-Marge von 14 bis 17% erwartet.
BB Biotech: Die Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat im ersten Quartal einen Gewinn von 260 Mio. Fr. erwirtschaftet, nach 254 Mio. Fr. Verlust in der Vorjahresperiode. Die Gesamtrendite des Portfolios (NAV) betrug im Quartal 11,2% in Franken, 6,3% in Euro und 3,8% in Dollar. Ende März lag der Investitionsgrad mit 114.1% nahe der Obergrenze der Bandbreite von 95 bis 115%. Das drücke eine optimistische Einschätzung des Investment Management Teams aus.
Idorsia: Das Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP) der europäischen Arzneimittelagentur hat für den Wirkstoff Aprocitentan von Idorsia eine Zulassungsempfehlung in der Anwendung gegen resistenten Bluthochdruck in Europa ausgesprochen.
Kinarus/Curatis: Das angeschlagene Biotechunternehmen Kinarus ist definitiv in seinem Fusionspartner Curatis aufgegangen. Der Zusammenschluss sei gestern erfolgreich abgeschlossen worden, meldet das Unternehmen. Heute werden die Aktien mit dem Tickersymbol CURE erstmals Mal an der SIX Swiss Exchange gehandelt.
Barry Callebaut: Die SIX Exchange Regulation, die Sanktionskommission der Börse, hat gegen den Kakao- und Schokoladeproduzenten Barry Callebaut eine Busse von 110’000 Fr. ausgesprochen. Sie ahndet einen fahrlässigen Verstoss gegen die Ad-hoc-Publizität im Zusammenhang mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2021/22.
Vetropack: Urs Ryffel ist an der gestrigen Generalversammlung als neues Verwaltungsratsmitglied des Glasgefässeherstellers Vetropack gewählt worden. Ryffel ist seit 2017 CEO von Huber+Suhner und folgt auf Urs Kauffmann, der auf eigenen Wunsch hin nicht mehr zur Wiederwahl zur Verfügung stand.
Wichtige Tages-Ereignisse in der Schweiz
10:00 SNB: GV mit Referaten Barbara Janom Steiner, Thomas Jordan
Ausblick – Die wichtigsten Makroindikatoren der Woche in der Schweiz
In der kommenden Woche stehen weitere Berichte zum ersten Quartal an.
Am Montagabend bringt Logitech die Zahlen für das Geschäftsjahr 2023/24. Die Vergleichsbasis im Vorjahresquartal ist für den Hersteller von Computerzubehör tief. Zumindest der Betriebsgewinn dürfte sich deshalb kräftig erholen. Der Umsatz könnte gemäss Analystenschätzungen aber leicht rückläufig gewesen sein.
Am Dienstag präsentieren dann Clariant, SIG Group und Straumann Zahlen zum ersten Quartal.
Das Chemiegeschäft läuft weltweit weiterhin harzig, was sich im Resultat von Clariant spiegeln wird. Dennoch wird eine Margensteigerung erwartet.
Analysten rechnen beim Spezialisten für Nahrungsmittelverpackungen SIG Group mit einem zaghaften Start ins neue Jahr. Deutlich dynamischer sollte sich das Geschäft mit den Dentalimplantaten von Straumann entwickelt haben. Besonderes Augenmerk wird auf den USA und Asien liegen. Der amerikanische Markt hatte sich eher träge gezeigt, in Asien sollten Preissenkungen für deutlich höhere Verkaufsmengen gesorgt haben.
Am Donnerstag geht es nach dem in weiten Teilen der Schweiz arbeitsfreien 1. Mai mit Swisscom weiter.
Der Telecomkonzern hatte im Vorjahresquartal dank ausserordentlicher Ereignisse gute Zahlen vorgelegt, sodass es schwierig wird, die Vergleichsbasis zu schlagen.
Am Freitag zeigt Valiant, wie sehr sie vom höheren Zinsniveau profitieren konnte. Es wird auf jeden Fall mit einem markant höheren Gewinn gerechnet.
Am Freitagabend will dann das Verpackungsunternehmen Aluflexpack noch Umsatzzahlen vorlegen.
Von marktpuls.ch; Armando Gulielmetti:
SGS wächst im Startquartal um 7,1 Prozent auf 1,577 Milliarden CHF; Ausblick wird bestätigt, weitere Übernahmen geplant!
ams OSRAM mit solidem 1. Quartalsumsatz (EUR 847 Mio.), ber. EBIT-Marge (5,2%), restrukturiert microLED-Entwicklung!
Idorsia: Aprocitentan zur Zulassung in Europa für Hypertonie empfohlen!
BB Biotech; Solides Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprägt!
Weko: Swisscom muss Multipunktanschlüsse bis Ende 2025 umrüsten:
geschätzte hohe Mehrkosten 600-800 Mio. CHF!
u-blox sichert sich bedeutende Projektgewinne im Markt für Roboter-Rasenmäher!
BfS Lohnentwicklung 2023: Die Nominallöhne sind um 1,7% gestiegen, die Reallöhne um 0,4% gesunken!
CASH News: cash - Das Wichtigste vom Morgen <newsletter@cash.ch>
cash Insider: Bedeutende Aktionäre - Schweizer Aktienmarkt:
Diese Beteiligungsveränderungen sorgen in Börsenkreisen für Gesprächsstoff!
Bei Meyer Burger geben sich gleich zwei bedeutende Aktionäre die Klinke in die Hand.
Ein kurzes Gastspiel bei Helvetia und hochkarätige Neuzugänge in den Aktionariaten von SIG und Skan.
Die neusten Beteiligungsmeldungen haben es in sich. » cash
Ausblick – Die wichtigsten Makroindikatoren der Woche
Konjunktur Europa & USA
- 08:45 FRA Verbrauchervertrauen 4/24
- 09:00 ESP Einzelhandelsumsatz 3/24
- 10:00 EUR Geldmenge M3 3/24
- 12:30 RUS Zentralbank Zinsentscheid
- 14:30 USA Private Einkommen und Ausgaben 3/24
- 16:00 USA Uni Michigan Verbrauchervertrauen 4/24 (endgültig)
USA Wallstreet 25. April 2024
Enttäuschende Quartalszahlen und ein im ersten Quartal schwaches Wirtschaftswachstum haben am Donnerstag an den New Yorker Börsen ihre Spuren hinterlassen.
Der Leitindex Dow Jones Industrial fiel 1% auf 38’086 Zähler,
während der marktbreite S&P 500 fast 0,5% auf 5048 Punkte verlor.
Nach einem Spitzenverlust von 2% holte der von Tech-Werten dominierte Nasdaq 100 im Tagesverlauf auf und ging 0,6% tiefer bei 17’431 Punkten aus dem Markt.
Meta gaben mehr als 10% nach. Die Vorstellungen von CEO Mark Zuckerberg, sein Unternehmen mit Milliardeninvestitionen zur Nummer eins bei künstlicher Intelligenz (KI) zu machen, schreckten Anleger ab.
Das war kein gutes Zeichen für Microsoft und Alphabet, die vor der Publikation ihrer Quartalszahlen bis zu 2,5% korrigierten.
Ein Plus von 3,7% bei Nvidia war eine Erholung auf einem Schlingerkurs, der seit dem Rekordhoch von Anfang März tendenziell abwärts gerichtet ist.
Schlechte Nachrichten gab es auch von zwei grossen Industriekonzernen. Als Schlusslicht ging es dort für IBM 8,3% bergab, die im vergangenen Quartal die Erwartungen der Analysten verfehlte.
Caterpillar wurden zum zweiten grossen Belastungsfaktor und korrigierten nach enttäuschenden Aussichten für das zweite Quartal 7%.
Merck & Co stemmte sich mit fast 3% Plus gegen den Trend, da nach guten Geschäften mit Krebsmitteln und Impfstoffen die Umsatz- und Gewinnprognosen erhöht wurden.
Die Kurse von US-Staatsanleihen sanken. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen fiel 0,3% auf 107 Punkte.
Die Rendite für Staatspapiere mit dieser Laufzeit erreichte im Gegenzug 4,7%.
Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere!
USA von 4,65 % auf aktuelle 4,70 %
Deutschland von 2,59 % auf aktuelle 2,63 %
UK von 4,33 % auf aktuelle 4,36 %
Japan von 0,89 % auf aktuelle 0,91 %
Gemäss Bloomberg: 25. April 2024
DJ minus 0,98 % auf 38'085,80 Punkte p.a. plus 1,05 %
S&P 500 minus 0,46 % auf 5'048,32 Punkte p.a. plus 5,84 %
NASDAQ
Comp. minus 0,64 % auf 15'611,76 Punkte p.a. plus 4,00 %
SCHWEIZER AKTIENMARKT 25. April 2024
Geschäftszahlen und Konjunkturdaten setzen SMI zu
Der Schweizer Aktienmarkt hat den Handel am Donnerstag klar im Minus abgeschlossen. Waren es zu Handelsbeginn vor allem die Abgaben von Nestlé, die nach Vorlage von Quartalszahlen den Gesamtmarkt unter Druck setzten, kamen in der zweiten Handelshälfte noch Konjunktur- und Zinssorgen dazu. Zudem belasteten auch Quartalsabschlüsse grosser US-Firmen wie der IT-Konzerne IBM und Meta oder von Caterpillar die Stimmungslage an den internationalen Finanzmärkten.
Ein Dämpfer war für die Börse die überraschend deutliche Wachstumsabschwächung in den USA. Im ersten Quartal wuchs die US-Wirtschaft mit 1,6 Prozent deutlich langsamer als in den Quartalen davor. Dabei habe auch die wichtige Komponente des privaten Konsums enttäuscht, sagte ein Ökonom. Zugleich deuteten weitere US-Wirtschaftsdaten auf eine nach wie vor steigende Inflation hin. Somit werde die US-Notenbank mit den am Markt erhofften Zinssenkungen wohl noch weiter zuwarten, gab ein Händler zu bedenken. Die nächste Zinssitzung des Fed steht am 1. Mai an.
DAILY SMI -0,97% 11'260 Punkte
SMI Top NOVN +1% LOGN ABBN -0,1% UBSG -0,2% SCMN ZURN -0,8%
Flop NESN GIVN -2 % HOLN -1,8% SLHN LONN ALC -1,7%
SMI minus 0,97 % auf 11'260,61 Punkte p.a. plus 1,10 %
SPI minus 0,93 % auf 15'015,45 Punkte p.a. plus 3,10 %
FuW Swiss 50 Index: minus 1,08 % auf 2'298,96 Punkte p.a. plus 2,10 %
Deutschland/Frankfurt am Main 25. April 2024
Schwaches US-Wachstum verstärkt Abwärtsdruck
Enttäuschende US-Wachstumsdaten haben den anfänglichen Abwärtsdruck beim Dax am Donnerstag noch verstärkt.
Der deutsche Leitindex startete mit Verlusten in den Handel und weitete diese im Tagesverlauf aus.
Zum Börsenschluss notierte er 0,95 Prozent tiefer bei 17 917,28 Punkten.
Damit rutschte der Dax wieder unter die viel beachtete 18 000-Punkte-Marke. Er blieb aber über der im Tagestief getesteten 50-Tage-Durchschnittslinie, die als Indikator für den mittelfristigen Trend gilt. Bereits zur Wochenmitte war dem Dax-Erholungsversuch an der 21-Tage-Linie - einem wichtigen kurzfristigen Indikator - der Schwung ausgegangen.
Der MDax der mittelgrossen Unternehmen sank am Donnerstag letztlich um 1,15 Prozent auf 26 043,18 Punkte.
Das Wachstum der US-Wirtschaft hatte im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal deutlich stärker nachgelassen als erwartet. Gleichzeitig sei die Kerninflation gestiegen, schrieben die Ökonomen der niederländischen Bank ING. Damit werde eine baldige Leitzinssenkung der US-Notenbank Fed noch unwahrscheinlicher. Analystin Susannah Streeter vom Hargreaves Lansdown zufolge beeinträchtigten die Daten den vorherigen Optimismus an den Finanzmärkten.
Auch aus Deutschland kamen keine wirklich guten Konjunkturnachrichten. Laut dem GfK-Konsumklima hat sich die hiesige Kauflaune zwar leicht erholt, ist aber immer noch schlecht.
DAX minus 0,95 % auf 17'917,28 Punkte p.a. plus 7,00 %
An den europäischen und amerikanischen Handelsplätzen zeigten die Kurtafeln ebenfalls überwiegend klare Verluste an.
Der Eurozonen-Leitindex EuroStoxx 50 schloss ein Prozent im Minus.
In Paris ging es ähnlich deutlich bergab,
wogegen die Notierungen in London etwas zulegten.
Euro Stoxx SX5E minus 1,02 % auf 4'940,41 Punkte p.a. plus 9,40 %
Stoxx Europe 50 minus 0,41 % auf 4'376,55 Punkte p.a. plus 6,90 %
Der Euro wurde zuletzt mit 1,0719 US-Dollar gehandelt.
Die Europäische Zentralbank hatte den Referenzkurs auf 1,0720 Dollar festgesetzt.
Am Rentenmarkt stieg die Umlaufrendite von 2,58 Prozent am Vortag auf 2,61 Prozent.
Der Rentenindex Rex fiel um 0,08 Prozent auf 123,99 Punkte.
Der Bund-Future verlor 0,32 Prozent auf 129,68 Punkte
Asien/Pazifik 26. April 2024
In Asien notieren die Börsen auf breiter Front im Plus.
In Tokio gewinnt der Nikkei 225 1,1%.
Der breiter gefasste Topix legt gleich stark zu.
Der Hang Seng in Hongkong liegt knapp 2% im Plus.
Auf dem chinesischen Festland kommt der CSI 300 rund 1% voran,
und der Shanghai Composite gewinnt 0,9%.
In Südkorea rückt der Kospi 1,1% vor.
Der einzige Verlierer ist der australische S&P/ASX 200, der 1,4% abgibt.
NIKKEI: Heute Zwischenstand um 08.00 Uhr
Plus 0,88 % auf 37'959,73 Punkte p.a. 13,10 %
MSCI-Weltindex 24. April 2023
plus 0,10 % auf 3'282,09 Punkte p.a. plus 3,60 %
KEPLER KECH SWITZERLAND
US equity futures took a hit overnight following disappointing guidance from Meta Platforms (META US) and a disappointing report from International Business Machines (IBM US). One strike… not great. Two strikes… hmmm. Three strikes? Buckle up for a bumpy ride. Today’s third strike was a reported +3.7% US core PCE advance versus a projected +3.4%. The qtr/qtr GDP advance was softer, at +1.6% versus the expected +2.5%, so the Fed has some thinking to do. Perhaps tomorrow’s data will help.
Overall, investors remain a bit more cautious with the Fear & Greed Index still in the Fear range at 37 versus 33 a week ago, but 69 (Greed) just a month ago. Separately, the AAII weekly bull-bear survey saw bulls fall from 38.3% to32.1% last week. Neutrals jumped from 27% to 33.9%.
June WTI crude futures faded early on the soft economic data. GDP qtr/qtr advance data came in light at +1.6% versus an expected +2.5% and sparked demand concerns for crude. Prices slipped to about $82/bbl before rallying through the afternoon to settle at $83.57, +$0.76/bbl, or +0.92%. Brent similarly settles +$0.99/bbl, or +1.12%, to $89.01.
(=) AMS OSRAM Q1 IN LINE WITH ESTIMATES
(=) IDORSIA JERAYGO RECOMMENDED FOR APPROVAL IN EUROPE
(-) LEM WE DOWNGRADE TO HOLD (FROM BUY)
(=) SGS Q1 NICE ORGANIC GROWTH, FY OUTLOOK CONFIRMED
(=) AMS OSRAM (Reduce, TP CHF1) Q1 sales E847m (c846m), adj. net -35m (c42.5m),
aj. EBIT 44m (c42.5m), adj. EBIT margin 5.2% (c5%).
Free cash flow (before net interest) 2024: reconfirmed to be positive. Around EUR 700m one-off cost, of that EUR 513m impairment and EUR 119m transformation costs in Q1. Significant cash flow improvement of more than a EUR 100m and adj. EBIT improvement of around EUR 100m in 2025 compared to continuation of the cornerstone project. Q2 2024 Outlook Eexpects Q2 revenues to decline in line with typical seasonality, pronounced by weakness in industrial & medical markets and land in a range of €770 - 870M. The adj. EBITDA is expected to come in accordingly, in line with fall-through, at 14% to 17%. The EUR/USD exchange rate is assumed at 1.10.
(=) IDORSIA (Hold, TP CHF2) The Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP), the scientific committee of the European Medicines Agency (EMA), adopted a positive opinion for the use of JERAYGO (aprocitentan) for the treatment of resistant hypertension in adult patients in combination with at least three antihypertensive medicinal products. The CHMP has adopted a positive opinion for the use of 12.5 mg JERAYGO orally once daily. The dose can be increased to 25 mg once daily for patients tolerating the 12.5 mg dose and in need of tighter blood pressure (BP) control.
(-) LEM (HOLD, TP CHF1900), downgrade from Buy to Hold, TP cut from 2300.00 to 1900.00 Ahead of its FY 2023/24E results on 28 May, we adjust our estimates to the decreased sales guidance of CHF400/42m (down from CHF420/440M) amid slowing demand and an ongoing destocking process. We expect a soft order intake for Q4. We tactically downgrade our rating from Buy to Hold until we have clearer visibility on market share and order intake development. We cut our target price from CHF2,300 to CHF1,900.
(=) SGS (Hold, TP CHF90) Q1 sales CHF1.577bn (c1.587bn), organic growth 7.1% (c6.6%), Confirms FY
Outlook: Improvement in adjusted operating income margin on sales. Strong free cash flow generation. Confirms Mid-term 2027 objectives: Organic sales growth of 5-7% annually. Significant improvement of at least 1.5 percentage points in adjusted operating income margin on sales by 2027 Cash conversion to exceed 50% by 2027.
KEPLER Ratings:
(=) EMS-CHEMIE (Hold, TP CHF685) TP raised from 628.00 to 685.00
(=) KARDEX (Hold, TP CHF255) TP raised from 235.00 to 255.00
(=) METALL ZUG (Buy, TP CHF2000) TP cut from 2100.00 to 2000.00
(=) BYSTRONIC (Buy, TP CHF550) TP cut from 570.00 to 550.00
(=) SIKA (Buy, TP CHF320) TP raised from 320.00 to 275.00
Brent US $ 83,95 Brent Europa $ 89,42
Gold $ 2'348.70
Silber $ 27,23
BITCOIN US$ 64’515,00
EURO 0,9796 CHF EURO 1,0727 US$
US$ 0,9132 CHF
US$ 156,11 YEN
GP£ 1,1421 CHF
Wochenvorschau Schweiz
Montag, 29.4.2024
Airesis: Ergebnis 2023
Dienstag, 30.4.2024
Logitech: Ergebnis Q4
Clariant: Update Q1
Leclanché: Ergebnis 2023
Relief: Ergebnis 2023
SIG Group: Trading Statement Q1
Straumann: Ergebnis Q1
Swiss: Ergebnis Q1
Glencore: Produktionsbericht Q1
SNB: Finanzierungsrechnung Schweiz
KOF Konjunkturbarometer April
CI Com: Ergebnis 2023
EPH: Ergebnis 2023
McDonald's Suisse: Jahres-MK
WEKO: Jahres-MK
Mit freundlichen Grüssen
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